半导体板块掀涨停潮，机构：双重利好驱动，需求有望井喷

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10月20日，好驱半导体板块掀涨停潮。动需

截至当日收盘，望井半导体板块涨4.37%，半导领涨申万二级行业。体板概念板块方面，块掀半导体相关指数齐走高。涨停重利Wind数据显示，潮机半导体设备指数（8841321）大涨7.42%，构双先进封装指数（8841297）、国家大基金指数（8841281）涨超5%，半导体产业指数（884878）、半导体精选指数（8841349）涨超4%。

对于周四半导体板块的走强，业内人士认为受多重利好驱动：一是受巨头业绩提振；二是半导体此前股价跌幅较大，出现反弹；三是半导体需求有望增加。

“消息面”和“业绩面”双重驱动

个股方面，截至10月20日收盘，（688138）、（688130）、（688252）20cm涨停，（688037）、（688012）等个股涨超10%。

国泰基金量化投资部总监、基金经理梁杏认为，周四芯片板块的良好表现源于“消息面”和“业绩面”的双重驱动。

消息面上，10月19日，荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）发布2022年第三季度业绩，期内净销售额58亿欧元，毛利率51.8%，净利润为17亿欧元，高于之前预期。第三季度的净预订额达到创纪录（同期历史新高）的89亿欧元。

同样在10月19日晚间，（688120）、清溢光电双双发布2022年第三季度报告。三季报显示，华海清科在2022年前3季度实现营业收入4.16亿元，同比（较上年同期）增长108.4%；实现归母净利润1.57亿元，同比增长131.41%。清溢光电实现营业收入2.06亿元，同比增长41.46%；实现归母净利润0.3亿元，同比增长123.27%。

“近期国内部分芯片龙头公司集中披露业绩预告，预告显示芯片行业细分龙头今年前三季度净利润保持快速增长。”梁杏指出。

泰达宏利基金则认为，半导体最近的上涨主要在于两个方面，一是跌得比较久，目前处于较低位置；另一方面，新能源火热发展，对于半导体材料的需求也随之上升，有望带动相关领域活跃。

“从估值的角度来看，以中华半导体指数为例，经历了短期的反弹之后当前指数估值仅35倍左右，处于历史估值的1%分位数，仍然处于相对较低的区域。”梁杏也认为。

政策支持力度有望进一步加大

周四大涨后，半导体板块行情持续性如何？

展望后市，梁杏认为，在当前国际关系不明朗的背景下，芯片成为智能化的掣肘，“补短板”势在必行。国家有望进一步加大对芯片产业的政策支持力度，政府和民间的产业资本都会向这个方向介入。

需求角度而言，华宝基金认为，随着“双碳”政策的推动，新能源车、光伏发电和工业领域对于半导体材料的需求将井喷。

但从库存角度看，野村东方国际证券指出，半导体行业库存调整将延续至2023年上半年，去库存的影响在2023年上半年可能会更加明显，而2023年下半年之后行业基本面有可能会迎来较为平缓的复苏。

“在外部环境不确定性增加的情况下，全产业链自主可控预计会超越产业周期，成为未来国产芯片产业的发展主线。”梁杏指出。

具体到子板块，首创证券研报指出，半导体设备、材料领域部分卡脖子环节有望取得突破，已实现技术突破领域有望实现加速导入；模拟和数字芯片等IC设计领域自主创新能力有望得到提升；碳化硅等第三代半导体领域有望加速追赶海外企业。

标的方面，首创证券推荐关注半导体设备、材料、模拟芯片、功率半导体核心标的。

证券建议关注第三代半导体和功率半导体领军企业（688234）、（688261）、（603290）、（600460）、（688187）、（605111）等。

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